Gestión de Riesgos en Bancos y Entidades Financieras
Blog sobre Manejo de Riesgo en Entidades Bancarias y Financieras
Por Alfredo B. Roisenzvit
jueves, 28 de febrero de 2013
La historia de enfrentamientos entre Federer y Del Potro nos puede decir mucho de cara a las chances y análisis previo del posible resultado de su próximo partido entre sí. Esta misma lógica nos permitirá hacer un análisis introspectivo sobre la profundidad de nuestra visión sobre los riesgos en el funcionamiento de una entidad financiera.
Premisa:
Interrogamos figuradamente a diferentes interlocutores ficticios respecto del posible resultado del próximo enfrentamiento entre Federer y Del Potro, y analizamos su proceso de raciocinio, evaluación y toma de decisiones.
Después de todo, tanto en la gestión de riesgos bancarios, como en la estimación de resultados deportivos, el análisis se puede reducir a un proceso de Información, Método y Toma de Decisiones, en el marco de un universo de incertidumbre, dado que el resultado estimado se encuentra en el futuro.
Caso A:
El espectador desprevenido, no siendo un asiduo seguidor del tenis, ni de la performance de sus participantes, si fuera interrogado respecto de la necesidad de estimar el resultado del próximo partido entre Federer y Del Potro dirá con toda lógica que cada uno tiene el 50% de chances de ganar.
Caso B:
Un espectador mejor informado sabrá que Federer es quizás el mejor jugador de todos los tiempos, actualmente detenta el N.2 del Ranking Mundial, y rara vez pierde partidos, por lo que corregirá la estimación de A y le asignará una mayor probabilidad de triunfo a Federer
Caso C:
Un espectador ya más experto, estudiará la evolución del ranking de cada uno en el último año, y la incidencia del historial de partidos jugados entre sí. Veamos su modelo de información, para arribar a su proceso de toma de decisiones. En vez de utilizar la teoría estadística común, donde se determina que como cada partido es un suceso independiente del anterior, y los jugadores son dos, la probabilidad que tiene cada uno de ganar es 0,5. El Sr C analizará una serie de datos históricos de los enfrentamientos pasados.
Enfrentamientos entre sí
Fuente: TENNIS.MATCHSTAT ver 3.1
Federer
Del Potro
Partidos Ganados
13
4
Ranking Actual
2
7
Prob de Ganar
76,5%
23,5%
Partidos Oficiales Jugados entre sí
17
Si calculamos la probabilidad simple en base a la historia, vemos que en vez del 50-50 teórico, Federer tiene una probabilidad histórica de ganar del 76 %. Esto significa que, si no cambian las condiciones actuales, de cada 100 partidos que jueguen, Rogelio ganará 76. Sin embargo, nuestro improvisado experto se dará cuenta que es virtualmente imposible que las circunstancias que ocurrieron en los 17 partidos pasados se repitan en los 17 siguientes, y entonces comprende que en realidad no tendrá muchas herramientas para estimar el resultado del próximo partido, pero que Federer tiene naturalmente más chances de ganar
Caso D:
Nuestro próximo experto precisará mayor información. Estará interesado en la evolución del ranking de cada uno, en el historial de partidos entre si, y en el orden particular que se dio cada uno de los partidos. esto es porque no es lo mismo que se de la relación estadística lineal, es decir: la relación estadística histórica es que Roger gane 3 partidos y Delpo 1, y así sucesivamente. Estará, por el contrario, interesado en las tendencias, rachas, y cantidades de partidos seguidos que cada uno pueda ganar Veamos entonces algunas estadísticas disponibles para poder intentar algún análisis más profundo
De toda esta información disponible, el Sr. D podrá utilizar datos para tratar de hacer una mejor estimación. Primeramente, podrá estudiar las tendencias. Roger ganó partidos en una relación de 3 a 1 según la estadística, pero si observamos la sucesión de partidos, esto no se dio así. Es decir, no ocurrió como el modelo básico podría haber predicho, que Roger gana 3, Delpo 1, luego Roger otros 3, y Delpo 1, y así sucesivamente. En la práctica, Roger ganó 6, hasta que Delpo pudo ganarle uno, y luego le volvió a ganar. Si utilizábamos las predicciones del Sr C, las chances de Delpo de ganarle a Roger 2 partidos seguidos eran prácticamente nulas. Nuevamente contra las chances, Roger volvió a ganar 7 seguidos, y luego Delpo nuevamente 2 seguidos. Estos resultados fueron completamente contra el modelo. Este punto se ve demostrado por las apuestas. Si analizamos los “odds” de las casas de apuestas, vemos que los que apostaron a Delpo las veces que ganó, ganaron casi 4 a 1! Es decir, la expectativa de los apostadores era que ganaba Roger y estaban dispuestos a pagar 4 dólares contra 1 en esa suposición. De hecho, los pagaron! Aquí nuevamente el Sr D también se detiene en analizar la película y no solo las fotos. La primera foto de las apuestas pagaban 27 a 1 a favor de Roger. La realidad los sostuvo. En el último partido esa diferencia cayó sustancialmente. De hecho, en el primer partido que Roger pague 1.01 significa que nadie virtualmente creía que Delpo podría ganarle. Esto cambió sustancialmente para el último partido, aunque Roger siguió siendo ampliamente favorito. Es decir, en un juego binario, o de blanco y negro, el resultado sigue inalterable, la apuesta segura es que gana Roger. Ahora bien, los grises han cambiado sustancialmente, y es donde están los verdaderos detalles.
Apuramos entonces al Sr D para que nos de un pronóstico, después de tanto número y análisis. “Debo decir que gana Federer” afirma dubitativo, y explica: “ Si bien Delpo viene mejorando, y le ganó las últimas 2 veces, jamás le ha ganado 3 veces seguidas. Además, solo le ha ganado en superficies duras, y los próximos partidos son en arcilla. Las apuestas sustentan a Roger como favorito, su ranking también, la historia también, y la estadística hace poco probable que Delpo lo pueda vencer 3 veces seguidas…”
Caso E:
No conformes todavía con todos los análisis, consultamos al Sr E. Ya logramos hablar a esta altura con un reconocidísimo experto y analista del tenis. El Sr E rara vez erra un pronóstico.
Aplica un modelo verdaderamente avanzado para llegar a sus resultados. Primeramente, toma la estadística histórica como base de análisis, similar al Sr D, obtiene las mismas conclusiones. Pero entiende que las estadísticas sirven para predecir los resultados si se repitieran exactamente las mismas circunstancias, y entonces, consciente que esto es imposible, agrega algunos elementos innovadores al análisis. Primero, los rankings se han acercado, es decir, ambos son top 10, a diferencia de los primeros partidos. Esto implica que solo se enfrenten en rondas decisivas, semifinales o finales. En rondas decisivas nuestra estadística nos muestra por ejemplo que en finales, está Del Potro arriba 2-1, y eso cambia definitivamente la estadística. Además, agrega, debemos considerar trazar diferentes escenarios. Si llegan ambos a la final, el favorito es Delpo. aunque si juegan en césped, entonces el favorito es Federer. Si el partido va a 5 sets, el favorito es Federer. Dependerá de muchas circunstancias, duda. Más aún, si trazamos un escenario futuro, debemos considerar que Roger tiene 6 años más que Del Potro, por lo que su descenso en el rendimiento se dará antes. Esto mejora mucho las chances de Delpo. Es una predicción difícil, agrega el Sr E. Dependerá del torneo en que se de el nuevo enfrentamiento, y entonces nos traza una serie de diferentes escenarios con diferentes pronósticos: En el US Open ganaría Delpo, pero en Wimbledon y Roland Garros, ganaría Federer. Más aún, si el partido fuera largo, favorecería a Federer, salvo que esto fuera en el US Open, que favorecería a Delpo. Nos entrega una planilla larga, con diferentes variantes y escenarios, que guardamos cuidadosamente para luego validar con las apuestas y los resultados. Después de todo, es un experto reconocido.
Winston Churchill decía que hacer predicciones es muy complejo, sobre todo si se trata del futuro. Nada más cierto. Si comparamos nuestro ejemplo tenístico con la gestión de los riesgos en un banco, ¿en qué caso de análisis está su banco? O su gerencia?
Mientras nos retirábamos del club de tenis luego de nuestro estudio empírico, cruzando la cancha 4 debimos esperar para pasar, ya que la estaban regando: Don Gualter, (sic) el canchero del club, con más de 40 años regando y manteniendo las canchas, todos los días en el club, nos detuvo para que no pisemos la parte regada, y nos preguntó qué hacíamos allí. Cuando le contamos de nuestro estudio, nos dijo con un dejo de nostalgia: “ yo lo vi en esa cancha (señalando hacia la vieja cancha 1) a Guillermo Vilas cortar su primer encordado, mirá si habré visto tenis!” “Por acá pasaron todos! Todos eh!.” Nos decía ya emocionado. Imbuidos en el tema, le consultamos sobre quién creía que ganaría el próximo encuentro entre Federer y Del Potro. Habrá demorado menos de 3 segundos en entonar su respuesta. Sin un ápice de duda, con voz firme, gastada por los años, pero firme, segura, nos miró casi displicentemente y aseveró: “Delpo Señor! Delpo!” Después de haber visto tanta estadística y haber consultado tanto experto, le preguntamos por qué… “ Vos lo viste como juega!!!??” “Por favor!...” y se fue regando la otra parte de la cancha, pasando cuidadosamente la manguera por el costado de la red…
Alfredo B. Roisenzvit @aroisenzvit [email protected]
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